мин
57
Облигации или депозиты — куда выгоднее вложить деньги?
Депозиты или облигации: что выбрать? В данной статье команда InvestorLife проведет сравнительный анализ двух консервативных инструментов для инвестирования средств — депозитов и облигаций. Оба этих инструмента обещают примерно одинаковую доходность, но имеют свои особенности и риски.
Наша команда рассмотрит различные аспекты этих инвестиций, чтобы вы могли сделать обоснованный выбор, исходя из ваших потребностей и предпочтений.
Облигации и депозиты: ключевые отличия
Давайте начнем с основного различия между облигациями и депозитами. Оба эти инструмента связаны с предоставлением собственных средств в долг, позволяя другим субъектам использовать ваши деньги и платить вам проценты.
Основное отличие заключается в том, как вы предоставляете кредит. При размещении депозита вы выдаете кредит через посредника — банк. Банк в свою очередь использует ваши деньги для предоставления кредитов другим клиентам, беря на себя риски операции и оставляя разницу в процентных ставках в качестве вознаграждения за риск и услуги посредничества. При покупке облигаций вы взаимодействуете с заемщиком напрямую, становясь его кредитором без посредников, но при этом полностью принимаете на себя риски этой операции.
Относительно формы актива, депозит представляет собой размещение средств на банковском счете, в то время как облигация — это ценная бумага, хранящаяся на счете в депозитарии.
Оба вида вложений могут быть осуществлены дистанционно через банковские и брокерские сайты или приложения.
Теперь давайте рассмотрим важные параметры облигаций и депозитов, которые делают их разными.
Форма получения дохода
Депозиты обычно предоставляют пассивный доход. Доход от облигаций может быть как пассивным (выплаты купонов), так и активным, спекулятивным (биржевые операции купли-продажи с прибылью от разницы в ценах).
Владелец облигаций всегда получает пассивный купонный доход, в то время как активные сделки — это уже по желанию (поскольку биржевые операции могут как приносить прибыль, так и убыток).
Срок вложения депозитов и облигаций
Депозиты, как правило, заключаются на более короткий период, чем облигации. Обычно срок банковского вклада составляет 1 год, хотя встречаются варианты и на 3-6 месяцев, даже на 1 месяц, реже — на 1,5, 2, или 3 года.
По истечении срока вклада, вы можете продлить его по новой ставке, действующей на тот момент.
Сроки облигаций обычно значительно длиннее. Обычно они начинаются от 3-5 лет и могут достигать 10-20-30 и даже 50 лет. Приобретая долгосрочные облигации, вы сразу закрепляете за собой установленную ставку доходности на годы вперед.
Однако владение облигациями не требует обязательного сохранения их до полного погашения. Их можно продать в любое время без потери ранее полученного дохода.
В отличие от банковских депозитов, досрочное расторжение которых часто сопровождается штрафами и санкциями.
Доходность облигаций и депозитов
Доходность облигаций, как правило, немного выше, чем доходность банковских вкладов, поскольку в случае облигаций отсутствует посредник (банк) в процессе получения дохода от кредитования, как я уже упоминал ранее.
Однако это утверждение чаще всего верно, если сравнивать доходность на конкретный момент (текущие ставки по вкладам и новые выпуски облигаций).
В условиях изменяющейся ключевой ставки доходность этих инструментов может значительно отличаться. Например, актуальная доходность банковских вкладов может оказаться гораздо выше купонной доходности старых выпусков облигаций, размещенных при более низких кредитных ставках.
Однако следует учитывать важный параметр у облигаций — доходность к погашению: она включает в себя не только купонный доход, но и погашение номинала. При увеличении кредитных ставок облигации старых выпусков могут падать в цене и торговаться на бирже ниже номинала.
В то же время, их погашение в назначенную дату происходит по номиналу. Следовательно, если инвестор планирует удерживать бумаги до момента погашения, то ему следует оценить доходность к погашению, а не только купонный доход.
Если же планируется покупка облигаций на определенный срок с последующей продажей, то важнее купонный доход, а не доходность к погашению.
Риски депозитов и облигаций
Риски, связанные с вложением средств в банковские депозиты, чаще всего ниже, особенно если сумма не превышает уровень гарантированного государственного страхового возмещения при банкротстве или отзыве лицензии у банка, который является участником системы страхования вкладов. Однако, превышение этой суммы может сделать риски более значимыми.
В случае дефолта банка государство защищает вкладчика в пределах определенной суммы, в то время как в случае дефолта эмитента облигации инвестор остается без защиты.
Риски, связанные с инвестированием в облигации, варьируются в зависимости от конкретного эмитента ценных бумаг.
Государственные и муниципальные облигации считаются наименее рискованными, за ними следуют облигации крупных корпораций с прочной репутацией, а самые высокие риски связаны с облигациями малоизвестных компаний, только что появившихся на рынке. Однако доходность облигаций будет различной в каждом случае, так как она напрямую зависит от рыночных условий и риска.
Одним из основных показателей риска вложения в облигации является кредитный рейтинг их эмитента.
Диверсификация
Такой подход позволит смягчить воздействие дефолта одного или нескольких эмитентов на общую доходность портфеля.
Налоги с депозитов и облигаций
Следует учитывать, что до определенной суммы доход от банковских вкладов не облагается налогом на доходы (в случае России это сумма, эквивалентная ключевой ставке Центрального Банка, и составляет 1 миллион рублей).
В то время как доход от облигаций, будь то купонный или спекулятивный, обязательно подлежит налогообложению.
Поэтому для более точного сравнения доходности облигаций и депозитов следует учитывать «чистую» доходность, учитывая вычеты налога.
Периодичность выплат
Проценты по банковским вкладам обычно начисляются либо в конце срока вклада, либо с периодичностью, редко бывает ежемесячно. С другой стороны, купонный доход по облигациям обычно выплачивается раз в квартал или полгода.
В этом контексте кажется, что для ежемесячных выплат лучше подходят банковские вклады.
Но это не всегда так: можно сформировать портфель облигаций таким образом, чтобы получать доход ежемесячно и даже чаще, разными выпусками.
Однако для этого потребуется временное вложение в выбор облигаций и их диверсификацию.
Простота и доступность инвестиций: банковский депозит и облигации
Для многих инвесторов важным фактором является простота и доступность инвестиций. В этом смысле банковский депозит представляется более простым и прозрачным продуктом.
С другой стороны, облигации открывают перед вами широкие возможности на рынке ценных бумаг. Они уже связаны с биржевой торговлей, что делает их более интересным активом.
Изучив этот инструмент, вы приобретете не только навыки работы с облигациями, но и опыт участия в торгах на бирже, что может стать отправной точкой для дальнейших инвестиций, включая покупку акций.
Если взглянуть на практику ведущих мировых инвесторов-миллиардеров, то они предпочитают не хранить деньги на банковских вкладах, а вкладывать их в различные активы, включая акции и облигации.
Исходя из сравнения этих параметров, вы сможете сделать вывод, что более выгодно для вас: инвестирование в облигации или размещение средств на депозит.
Команда InvestorLife готова помочь вам освоить различные финансовые продукты, понять экономические процессы и явления. Присоединяйтесь к нам, чтобы расширить свои знания в области финансов и повысить свою финансовую грамотность! Успешных инвестиций и до новых встреч!
Комментарии
Комментариев пока нет...